天数盈虚，造物乘除。

译文
刘备三顾茅庐请出诸葛亮，无奈汉室气数已尽，如同日落桑榆，难以扶持了。诸葛亮南下渡泸水，七擒孟获，又远赴西南蜀地，全力抗击东吴。
周瑜的巧妙计策真是好啊，关羽的死亡多么令人悲叹！天命的变化自有定数，造物主自有安排。我问你，你又能怎样呢？还是早些归家去吧！

注

　　这支“折桂令”是作者在“席上”所赋，元末陶宗仪在《南村辍耕录》记载虞集作此曲的轶事，一次虞集在童童学士家宴集时，有歌伎顺时秀唱了一支“折桂令”：“博山铜细袅香……”一句两韵，（如：铜、风）名为“短柱”，虞集爱它新奇，就以席间所议蜀汉事为主题，即席赋成这支小令。

　　这是一首咏史小令。作者通过寥寥数语既形象地描绘了三国时期群雄逐鹿的局面，赞颂了诸葛亮、周瑜等英雄人物的历史功绩。但作者的旨意在于感叹古今盛衰，认为兴亡成败皆为冥冥天数所定，从而表达出希望早日归隐的愿望。

　　全曲中，前三句回溯历史，后两句抒发感慨。首句，描绘了刘备三顾茅庐的历史